不同于以往對(duì)于行業(yè)淡季的固定預(yù)期，今年三季度的工程機(jī)械市場(chǎng)暖意頻頻。

“好日子似乎漸行漸近�！庇泄こ虣C(jī)械企業(yè)人士如是表示。三季報(bào)顯示，多家工程機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)好轉(zhuǎn)，三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

而作為基建“晴雨表”的挖掘機(jī)市場(chǎng)，也有所復(fù)蘇。今年1-9月，挖掘機(jī)主要制造企業(yè)共銷售挖掘機(jī)14.74萬(wàn)臺(tái)，其中國(guó)內(nèi)銷量7.39萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.62%。從今年3月到9月，挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量連續(xù)7個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，海外銷量從8月到9月連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，今年第三季度，我國(guó)新建項(xiàng)目逐漸增多，全國(guó)工程機(jī)械總工作時(shí)長(zhǎng)穩(wěn)步提升，多個(gè)省份開(kāi)工率持續(xù)增長(zhǎng)。

正如中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)蘇子孟此前所言，當(dāng)前我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換加快以及行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提速的關(guān)鍵時(shí)期，工程機(jī)械行業(yè)將呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

一、全球化布局 行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提速

多家行業(yè)上市公司近日陸續(xù)交出三季度成績(jī)單。

記者了解到，在三家工程機(jī)械上市龍頭中，三一重工（600031.SH）三季度及前三季度凈利同比增幅均*高。其中，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收578.91億元，同比增長(zhǎng)4.22%，凈利潤(rùn)48.68億元，同比增長(zhǎng)19.66%。三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收191.52億元，同比增長(zhǎng)19.4%，凈利潤(rùn)12.95億元，同比增長(zhǎng)96.49%。

徐工機(jī)械（000425.SZ）是單季以及前三季度盈利*多的工程機(jī)械公司。公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收687.26億元，同比減少4.11%，凈利潤(rùn)53.09億元，同比增加9.71%。單季數(shù)據(jù)上，該公司三季度凈利潤(rùn)16.03億元，同比增長(zhǎng)28.28%。

中聯(lián)重科（000157.SZ）前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收343.86億元，同比減少3.18%，凈利潤(rùn)31.39億元，同比增長(zhǎng)9.95%。三季度凈利潤(rùn)8.51億元，同比增幅僅4.42%。

此外，柳工（000528.SZ）發(fā)布第三季度報(bào)告，報(bào)告顯示，前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入為228.56億元，同比增長(zhǎng)8.25%；凈利潤(rùn)為13.21億元，增長(zhǎng)59.82%。三季度營(yíng)業(yè)收入為67.96億元，同比增長(zhǎng)11.81%，凈利潤(rùn)為3.37億元，較上年同期增長(zhǎng)58.74%。

山推股份（000680.SZ）前三季度營(yíng)業(yè)總收入98.36億元，同比上升30.64%，歸母凈利潤(rùn)6.74億元，同比上升34.16%。第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.28億元，同比增長(zhǎng)24.85%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.56億元，同比增長(zhǎng)27.64%。

從上述這些企業(yè)三季報(bào)中不難發(fā)現(xiàn)，不少公司業(yè)績(jī)的提升，離不開(kāi)全球化的戰(zhàn)略布局�！敖衲暌詠�(lái)，三一重工全面推進(jìn)全球化、數(shù)智化、低碳化三大戰(zhàn)略，全球經(jīng)營(yíng)能力不斷提升，海外銷售收入持續(xù)增長(zhǎng)，智能制造、智能產(chǎn)品、智能運(yùn)營(yíng)加速深入發(fā)展，新能源產(chǎn)品不斷突破，備受市場(chǎng)青睞。”三一重工相關(guān)人士表示。

9月初，三一重工曾披露銷售公告，上半年公司海外市場(chǎng)收入235.42億元，同比增長(zhǎng)4.79%，海外收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重達(dá)62.23%。

國(guó)際化戰(zhàn)略之下，中聯(lián)重科的海外營(yíng)收也進(jìn)一步提升。據(jù)該公司披露，其前三季度實(shí)現(xiàn)境外收入176.44億元，同比增長(zhǎng)35.42%，境外收入占總營(yíng)業(yè)收入比重提升至51.31%。

中聯(lián)重科表示，海外營(yíng)收的區(qū)域分布愈加多元。中東、東南亞、中亞等區(qū)域繼續(xù)保持高于行業(yè)平均的增速；南美、非洲、印度區(qū)域?qū)崿F(xiàn)高雙位數(shù)增長(zhǎng)；歐盟地區(qū)、北美等發(fā)達(dá)市場(chǎng)整體增速迅猛。

而無(wú)論是前三季度還是單季，徐工機(jī)械均增利不增收，單季度毛利率創(chuàng)過(guò)去3年新高�！皢渭径扔�利能力明顯提升，主要得益于海外市場(chǎng)順利推進(jìn)，以及新興產(chǎn)品貢獻(xiàn)利潤(rùn)增量�！眹�(guó)金證券進(jìn)一步解釋稱，上半年公司海外市場(chǎng)毛利率達(dá)到24.41%，比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高2.72個(gè)百分點(diǎn)；高空作業(yè)機(jī)械、礦業(yè)機(jī)械毛利率分別達(dá)到31.25%、24.11%，兩類新興業(yè)務(wù)收入占比提升后有望拉動(dòng)整體盈利能力提升。

二、內(nèi)熱外冷 挖機(jī)內(nèi)銷連續(xù)7個(gè)月增長(zhǎng)

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2024年9月銷售各類挖掘機(jī)15831臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.8%。其中，國(guó)內(nèi)銷量7610臺(tái)，同比增長(zhǎng)21.5%；出口量8221臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.51%。1-9月，共銷售挖掘機(jī)147381臺(tái)，同比下降0.96%；其中，國(guó)內(nèi)銷量73945臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.62%；出口73436臺(tái)，同比下降9.04%。

9月挖機(jī)內(nèi)銷同比增超兩成，這是自今年3月起，內(nèi)銷連續(xù)7個(gè)月實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，也是連續(xù)6個(gè)月實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)正增長(zhǎng)�！�3月以來(lái)挖機(jī)內(nèi)銷持續(xù)超預(yù)期，主要受益于小挖銷量增速較高，主要是農(nóng)田水利需求旺盛、機(jī)器替人擴(kuò)大小挖應(yīng)用場(chǎng)景，但5月以來(lái)，內(nèi)銷改善的挖機(jī)產(chǎn)品線向利潤(rùn)率更高的中大挖擴(kuò)散�！眹�(guó)聯(lián)證券研究員劉曉旭指出。

除了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)小型挖掘機(jī)的大幅增長(zhǎng)外，設(shè)備更新也帶動(dòng)一部分挖掘機(jī)需求的增長(zhǎng)。根據(jù)相關(guān)行業(yè)專家的分析，挖掘機(jī)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將迎來(lái)一輪由老舊設(shè)備更新驅(qū)動(dòng)的復(fù)蘇。這種預(yù)期基于兩個(gè)主要因素：一是當(dāng)前市場(chǎng)上大量設(shè)備已接近或超過(guò)其平均8年使用壽命，二是住建部近期政策鼓勵(lì)更新淘汰使用超過(guò)10年以上的建筑施工工程機(jī)械設(shè)備。

與挖機(jī)國(guó)內(nèi)銷量的“熱”相對(duì)應(yīng)，外銷數(shù)據(jù)則表現(xiàn)得“深秋略冷”，9月份海外銷量同比增長(zhǎng)僅兩成。“國(guó)際工程機(jī)械市場(chǎng)需求分化明顯，大部分發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)需求增長(zhǎng)較快，但歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體及個(gè)別發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)年內(nèi)需求呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，導(dǎo)致海外工程機(jī)械總體市場(chǎng)需求下滑�！绷�工在2024年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告中表示。

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)整理，2024年9月我國(guó)工程機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易額為42.63億美元，同比增長(zhǎng)0.37%，其中：進(jìn)口額1.98億美元，同比增長(zhǎng)4.21%；出口額40.65億美元，同比增長(zhǎng)0.19%。前三個(gè)季度我國(guó)工程機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易額為406.57億美元，同比增長(zhǎng)4.1%。其中：進(jìn)口額19.43億美元，同比增長(zhǎng)0.02%；出口額387.14億美元，同比增長(zhǎng)4.31%。

雖然短期數(shù)據(jù)呈現(xiàn)內(nèi)熱外冷的特征，但徐工機(jī)械相關(guān)人士則認(rèn)為，“十四五”期間，國(guó)產(chǎn)品牌行業(yè)海外市場(chǎng)銷售將成為工程機(jī)械行業(yè)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。一方面，對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌而言，海外市場(chǎng)仍具有成長(zhǎng)性特征，海外市場(chǎng)需求持續(xù)釋放；同時(shí)，隨著國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品品質(zhì)的不斷提升，國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外的渠道布局的日趨完善，服務(wù)后市場(chǎng)建設(shè)的提速，國(guó)產(chǎn)品牌綜合競(jìng)爭(zhēng)力在提升，海外市場(chǎng)滲透率在提高；此外，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)紛紛調(diào)整全球產(chǎn)能規(guī)劃，落地本地化戰(zhàn)略，加速全球化布局。

三、需求回升 開(kāi)工情況持續(xù)改善

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年9月工程機(jī)械主要產(chǎn)品月平均工作時(shí)長(zhǎng)為90小時(shí)，環(huán)比增長(zhǎng)3.99%。其中：挖掘機(jī)82.6小時(shí)；裝載機(jī)99.4小時(shí)；汽車起重機(jī)125小時(shí)；履帶起重機(jī)96.3小時(shí)；塔式起重機(jī)59.6小時(shí)；壓路機(jī)48.9小時(shí)；攤鋪機(jī)72.1小時(shí)；旋挖鉆機(jī)88.2小時(shí)；非公路礦用自卸車181小時(shí)；混凝土泵車49.3小時(shí)；攪拌車83小時(shí)；叉車62.8小時(shí)。

9月工程機(jī)械主要產(chǎn)品月開(kāi)工率為64.2%，環(huán)比增長(zhǎng)3.74%。其中：挖掘機(jī)67.8%；裝載機(jī)67.9%；汽車起重機(jī)78.7%；履帶起重機(jī)54.7%；塔式起重機(jī)45.5%；壓路機(jī)56.1%；攤鋪機(jī)72.6%；旋挖鉆機(jī)50.8%；非公路礦用自卸車55.4%；混凝土泵車42.3%；攪拌車45.6%；叉車40%。

從協(xié)會(huì)發(fā)布的9月數(shù)據(jù)來(lái)看，無(wú)論是月平均工作時(shí)長(zhǎng)，還是月開(kāi)工率，環(huán)比均有小幅增長(zhǎng)。而央視財(cái)經(jīng)與三一重工、樹(shù)根互聯(lián)聯(lián)合打造的“央視財(cái)經(jīng)挖掘機(jī)指數(shù)”，日前也發(fā)布了*新相關(guān)數(shù)據(jù)。三季度，我國(guó)新建項(xiàng)目逐漸增多，全國(guó)工程機(jī)械總工作時(shí)長(zhǎng)穩(wěn)步提升，多個(gè)省份開(kāi)工率持續(xù)增長(zhǎng)。道路交通建設(shè)活躍，攤鋪機(jī)和壓路機(jī)總工作時(shí)長(zhǎng)和開(kāi)工率雙雙走高。

數(shù)據(jù)顯示，三季度，全國(guó)工程機(jī)械平均開(kāi)工率50.27%，持續(xù)穩(wěn)中向好。全國(guó)總工作時(shí)長(zhǎng)連續(xù)4個(gè)月（6-9月）持續(xù)增長(zhǎng)，累計(jì)增幅7.52%。綜合開(kāi)工率排名前十的省份分別是：浙江、安徽、海南、江西、湖北、吉林、福建、青海、黑龍江、廣東。其中，浙江、安徽、海南、湖北四省連續(xù)三個(gè)季度霸榜綜合開(kāi)工率十強(qiáng)。

三季度，各大類設(shè)備開(kāi)工率*高的是吊裝設(shè)備，平均開(kāi)工率為68.00%；其次是挖掘設(shè)備，三季度平均開(kāi)工率為52.07%。指數(shù)認(rèn)為，它們的開(kāi)工率高往往意味著新建項(xiàng)目或擴(kuò)建項(xiàng)目的數(shù)量多、規(guī)模大，且建設(shè)進(jìn)度較快。

其中，安徽的吊裝設(shè)備*為繁忙，三季度平均開(kāi)工率為87.88%，遠(yuǎn)超全國(guó)平均水平；而浙江的挖掘設(shè)備則霸榜全國(guó)挖掘設(shè)備*名，三季度平均開(kāi)工率為77.92%，超出全國(guó)挖掘設(shè)備平均開(kāi)工率25.85個(gè)百分點(diǎn)。

“近期，寬貨幣、穩(wěn)地產(chǎn)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策力度超預(yù)期，房地產(chǎn)政策多箭齊發(fā)，工程機(jī)械國(guó)內(nèi)需求預(yù)期有望邊際改善�！闭闵套C券研報(bào)認(rèn)為。從工程機(jī)械行業(yè)的需求端來(lái)看，基建和房地產(chǎn)是其主要的下游需求端。面對(duì)原本暫�；蚪K止的基建項(xiàng)目有望重啟這種情況，工程機(jī)械行業(yè)開(kāi)工率有望回升，基建開(kāi)工的回暖有望帶動(dòng)工程機(jī)械的需求增長(zhǎng)。

蘭格鋼鐵研究中心葛昕則坦言，當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)總體仍處于調(diào)整中，政策性利好仍處于落地見(jiàn)效的過(guò)程之中，對(duì)于“新開(kāi)工和投資端”的帶動(dòng)依然存在一定的周期性，而且由于傳統(tǒng)旺季效應(yīng)的不斷深入，終端需求存在一定改善。同時(shí)各地設(shè)備更新政策仍處于加快落地見(jiàn)效階段，工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備更新正加快進(jìn)入新更新周期的初段。

相關(guān)新聞