作為鋼鐵行業(yè)的上游原材料，2023年鐵礦石價(jià)格高企，相關(guān)部門幾度出手“打鐵”。在近日舉行的第十三屆中國(guó)國(guó)際鋼鐵大會(huì)上，礦商代表、行業(yè)專家認(rèn)為，2024年鐵礦石供求基本面轉(zhuǎn)為寬松。價(jià)格中樞有望下移。

鐵礦石供應(yīng)充足

“過去一段時(shí)間，鐵礦石的供求形勢(shì)維持緊平衡狀態(tài)，目前已逐步走向更為寬松的局面。”中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理高曉宇表示。

兩方面因素導(dǎo)致鐵礦石基本面由偏緊轉(zhuǎn)為寬松：一方面，鐵礦石龍頭仍在推動(dòng)產(chǎn)量、發(fā)運(yùn)量再創(chuàng)新高；另一方面，下游鋼鐵行業(yè)需求有所下滑。

四大礦山鐵礦石產(chǎn)銷、發(fā)運(yùn)量也顯示出礦業(yè)龍頭正在努力推動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)。2024財(cái)年（截至2024年6月30日），必和必拓西澳鐵礦產(chǎn)量為2.87億噸（100%權(quán)益基礎(chǔ)），鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄；福德士河全年鐵礦石發(fā)貨量達(dá)1.916億噸。

2024年上半年，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量為1.514億公噸，同比增長(zhǎng)4.1%，二季度產(chǎn)量創(chuàng)下2018年以來二季度產(chǎn)量*高紀(jì)錄；鐵礦石銷量為1.436億公噸，同比增長(zhǎng)10.4%。2024年上半年，力拓皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)量保持穩(wěn)定，發(fā)運(yùn)量為1.583億噸（100%權(quán)益基礎(chǔ)）。

“從1973年*發(fā)貨至中國(guó)以來，公司累計(jì)向中國(guó)出口了超30億噸的鐵礦石�！北睾捅赝丶瘓F(tuán)銷售與營(yíng)銷副總裁（鐵礦）陸瑞明表示。公司2024財(cái)年業(yè)績(jī)公報(bào)顯示，該礦企正在加大對(duì)西澳鐵礦石擴(kuò)能的研究力度，旨在將其年產(chǎn)量提升至3.3億噸，相關(guān)研究將于2025年完成。

上海鋼聯(lián)鐵礦石*分析師陳冠因表示，預(yù)計(jì)2024年全球鐵礦石約過剩超6000萬噸，國(guó)內(nèi)基本面將從2023年的供應(yīng)短缺轉(zhuǎn)為過剩4100萬噸：一方面，礦山發(fā)運(yùn)量中，運(yùn)往中國(guó)的份額提高；另一方面，夏季安全檢查結(jié)束后國(guó)內(nèi)礦山也開始重新提產(chǎn)，因此2024年國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)充足。

2024年鐵礦石價(jià)格中樞有望下行

陳冠因預(yù)計(jì)，2024年下半年國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格將在80至110美元/噸的區(qū)間內(nèi)運(yùn)行，相較于2023年水平有所降低。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)通顯示，2023年國(guó)內(nèi)青島港鐵礦石價(jià)格在97.3至141.5美元/干噸區(qū)間內(nèi)波動(dòng)（參照62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)），處于歷史較高水平。

供強(qiáng)需弱是市場(chǎng)判斷鐵礦石價(jià)格有望下降的一大原因。陳冠因介紹，鋼材端整體庫(kù)存增加，下游鋼廠虧損擴(kuò)大。需求情況整體偏弱，國(guó)內(nèi)粗鋼、生鐵產(chǎn)量同比下降。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1至7月國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為61372萬噸，同比減少1279.4萬噸，降幅為2.2%。2024年1至7月國(guó)內(nèi)生鐵產(chǎn)量為50968萬噸，同比減少3.7%。

需求偏弱運(yùn)行導(dǎo)致國(guó)內(nèi)港口的鐵礦石繼續(xù)累庫(kù)。陳冠因說，2024年1至7月，上海鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)45座港口鐵礦石到港量為72504.6萬噸，同比增加5012萬噸，增幅為7.4%。2024年國(guó)內(nèi)港口鐵礦石將繼續(xù)累庫(kù)，45座港口的進(jìn)口礦庫(kù)存*高值或高于1.6億噸。

在高曉宇看來，當(dāng)前國(guó)際原料定價(jià)機(jī)制和供求基本面脫節(jié)的問題加劇。*近，一家南方的鋼廠去青島港采購(gòu)港口現(xiàn)貨，再租船南下運(yùn)回鋼廠。因?yàn)殍F礦石的美元定價(jià)體系和人民幣定價(jià)體系出現(xiàn)分歧，人民幣價(jià)格體系對(duì)供求的反應(yīng)更為敏感。

高曉宇表示，與鋼鐵行業(yè)效益較好的階段相比，目前態(tài)勢(shì)下價(jià)值鏈分配失衡加劇，鋼鐵企業(yè)在價(jià)值分配方面處于更為不利的地位。

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