國(guó)內(nèi)，新能源產(chǎn)業(yè)處于*的戰(zhàn)略高度。

這一年，新能源車、光伏、動(dòng)力電池和“新貴”儲(chǔ)能，位列2023年幾大明星產(chǎn)業(yè)。

CCTV晚間播出的國(guó)內(nèi)和國(guó)際新聞欄目經(jīng)濟(jì)板塊，幾乎每天都有不間斷的新能源出口“新三大件”的*新數(shù)據(jù)滾動(dòng)播放，從進(jìn)出口、投融資事件、大型展會(huì)，介紹中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)情況。數(shù)據(jù)維度、廣度，內(nèi)容篇幅，無(wú)一不展示國(guó)家層面對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的重視和對(duì)“彎道超車”成功的期待。

經(jīng)歷疫情和增速放緩，所有行業(yè)都在探究一個(gè)問(wèn)題：哪里有確切的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)？

企業(yè)要生存，要盈利，更重要的是要嗅到機(jī)會(huì)展開(kāi)追逐。

幾年間，政策為新能源注入動(dòng)能，也引導(dǎo)了錢的流向，造就熱烈景象。新能源幾大板塊，光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、電池、充電樁、核電等方面，漫長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋了海量企業(yè)，大家加起來(lái)?yè)碛芯薮蟮氖袌?chǎng)總和，但這不代表著單一環(huán)節(jié)的殊死搏斗不具備普遍性。圖片

有的知名能源機(jī)構(gòu)投資人為了搭上好項(xiàng)目B，找到曾經(jīng)想投資的項(xiàng)目A問(wèn)能不能給B的聯(lián)系方式；有的項(xiàng)目為了做高營(yíng)收，勇闖全產(chǎn)業(yè)鏈投入重資做設(shè)備。

總之，2023年是“卷生卷死”的一年。到光伏價(jià)格戰(zhàn)打穿了，人們才剛發(fā)現(xiàn)，原來(lái)游擊戰(zhàn)、信息戰(zhàn)、資源戰(zhàn)已經(jīng)在新能源產(chǎn)業(yè)全面鋪開(kāi)。投資人更狡黠了，創(chuàng)業(yè)者更謹(jǐn)慎了，想要撬動(dòng)資源需要更多附加選項(xiàng)了。

在這片繁花似錦中，有多少人在賺錢，又有多少人僅僅是“參與”了這場(chǎng)繁榮？

一、沒(méi)人想卷，但降本是*的命題

“新能源看起來(lái)風(fēng)光，實(shí)際上賺不到什么錢。”一位杭州Top2智能視覺(jué)大廠產(chǎn)業(yè)投資人對(duì)36氪表示。

他曾在某知名專注于“硬科技”領(lǐng)域的早期投資機(jī)構(gòu)接觸新能源項(xiàng)目，在他看來(lái)，在新能源行業(yè)，要做營(yíng)收，做示范案例，就要卷。

這種風(fēng)光一定程度上有資本追捧的助力，但投資人也不好過(guò)。去年以來(lái)，很多投資人都存在這樣的情況：曾經(jīng)專注的行業(yè)狀況不好，只能換賽道看新能源、半導(dǎo)體，想方設(shè)法搭關(guān)系，卻還是投不進(jìn)去好項(xiàng)目。

以至于投資圈有新的笑話流傳：“今年你在投什么？”“沒(méi)投什么，也就投投簡(jiǎn)歷�！�

事實(shí)上，36氪近期集中找到了很多新能源領(lǐng)域投資人、創(chuàng)業(yè)者，在和他們聊天的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，他們都已經(jīng)不再主動(dòng)提到是否卷、如何卷，而是默認(rèn)了，卷就是行業(yè)現(xiàn)狀。以至于問(wèn)到感覺(jué)哪些環(huán)節(jié)卷得*厲害，他們只是無(wú)奈地說(shuō)：“都卷�！�

行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)故事不是個(gè)例。*近半年，儲(chǔ)能報(bào)價(jià)幾近腰斬，光伏組件集采報(bào)價(jià)已經(jīng)跌破1元/W。

2023年12月，國(guó)能青海海南塔拉205MW/820MWh儲(chǔ)能電站采購(gòu)開(kāi)標(biāo)，*低報(bào)價(jià)為0.613元/Wh。

2024年1月9日，中國(guó)電建42GW、華潤(rùn)電力1.56GW光伏組件集采開(kāi)標(biāo)，共計(jì)55家組件企業(yè)參與投標(biāo)，報(bào)出了P型0.806元/W、N型0.87元/W的*低價(jià)。相較于2023年初1.8-1.9元/W的價(jià)格，已經(jīng)“打骨折”。

然而“跳樓價(jià)”“地面價(jià)”的下一步，就是肉眼可及的“跌穿地心價(jià)”，直逼成本。據(jù)中國(guó)能源報(bào)預(yù)測(cè)，2024年，光伏價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步下探。

“這么成熟的一個(gè)行業(yè)（價(jià)格）掉了一半，這都是不正常的事情�！蹦硽淠芷髽I(yè)CEO對(duì)36氪表示。

旁觀者尚可隔岸觀火，但是身在此山中，云深不知處，既已沒(méi)有辦法擺脫，又不得不上場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，內(nèi)卷已經(jīng)成為一種狀態(tài)。能選擇的只有參與和不參與，選擇背后的考量，只有企業(yè)自己知道。

這么卷，能賺錢嗎？正常邏輯上來(lái)講，要給出極低的價(jià)格，就要有更低的成本。如果沒(méi)有，那這樣的競(jìng)爭(zhēng)不會(huì)帶來(lái)更好的市場(chǎng)。

如果是前者，必然要以規(guī)�；�效應(yīng)為基礎(chǔ)，頭部大廠占*優(yōu)勢(shì)。比如寧德時(shí)代、海辰儲(chǔ)能、億緯鋰能等頭部?jī)?chǔ)能電池企業(yè)，近期逆市擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏依然非常緊湊。擴(kuò)產(chǎn)投入大，但帶來(lái)的規(guī)�；�效應(yīng)相應(yīng)降低了成本，客觀上能夠給頭部企業(yè)預(yù)留一些“耗得起”的價(jià)格空間。

后者往往是中小型企業(yè)，它們需要通過(guò)價(jià)格來(lái)撕扯出自己的市場(chǎng)空間。因?yàn)槌�了價(jià)格優(yōu)勢(shì)，它們并沒(méi)有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，只能靠血拼肉搏。

“這是個(gè)囚徒困境。”愛(ài)德曼氫能副總裁說(shuō)道�！霸谶@個(gè)過(guò)程中，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的、成本控制好的、市場(chǎng)開(kāi)拓能力好的公司，*終會(huì)把那些（較弱的）公司洗掉�！�

洗刷掉的過(guò)程，目前看來(lái)路徑也很清晰。除了價(jià)格，就是技術(shù)。

二、2023：牌桌人來(lái)人往

前不久，中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)張永偉表示，2023年動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率可能僅有41%。如此低的比例，代表著有大量的產(chǎn)能砸錢進(jìn)去、建設(shè)出來(lái)，卻無(wú)人買單。

某頭部電池廠員工告訴36氪，電池廠在與地方政府的斡旋中，什么時(shí)候擴(kuò)建、什么時(shí)候投錢、什么時(shí)候投產(chǎn)，都是需要寫(xiě)進(jìn)協(xié)議里的內(nèi)容。可以說(shuō)，要擴(kuò)建的產(chǎn)能已經(jīng)早早規(guī)劃好了，只是在慘淡的產(chǎn)能利用率襯托下，顯得“逆市”與不合時(shí)宜。

在這種情況下，未來(lái)2-3年一批產(chǎn)能出清，已經(jīng)是必然趨勢(shì)。

據(jù)36碳統(tǒng)計(jì)，寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、蜂巢能源等頭部電池廠都制定了很高的產(chǎn)能目標(biāo)，2025年的預(yù)計(jì)鋰電池產(chǎn)能分別為900GWh、600GWh、500GWh、291GWh、154GWh。龍年這陣“龍卷風(fēng)”一旦開(kāi)始刮起來(lái)，覆巢之下安有完卵。

“現(xiàn)在儲(chǔ)能市場(chǎng)蛋糕已經(jīng)很大了，后面增長(zhǎng)相當(dāng)有限。因?yàn)橹袊?guó)新能源作為國(guó)家名片，產(chǎn)品已經(jīng)賣遍全球了，你總不可能再賣到火星上。光伏、儲(chǔ)能其實(shí)性質(zhì)一樣，像瑞浦蘭均、海辰、中航、國(guó)軒等，他們卡位前期的錢賺到了，人家現(xiàn)階段可以先不賺錢，用老底投入搞技術(shù)，或者說(shuō)他可以去賺整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的錢。以光伏為例，從硅料硅片這些環(huán)節(jié)里面賺點(diǎn)，到組件端的時(shí)候就（可以）不賺錢了，直接平價(jià)出。但是接下來(lái)這批儲(chǔ)能三四線廠呢，產(chǎn)業(yè)鏈不夠長(zhǎng)，很容易就被拖死了。”出于新能源多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和了解，星河能源CEO何瑋說(shuō)道。

產(chǎn)業(yè)資本跨界新能源，也是2023年讓人無(wú)法忽視的現(xiàn)象。酒企五糧液搞光伏，服裝企業(yè)紅豆股份、日播、報(bào)喜鳥(niǎo)、浪莎做儲(chǔ)能，興致盎然，但在從業(yè)者眼里，他們沒(méi)有太多機(jī)會(huì)。

“一堆企業(yè)有點(diǎn)錢沒(méi)事干，看看也就新能源能干一干，就都跑來(lái)了。但是現(xiàn)在阿貓阿狗再想搞跨界新能源已經(jīng)比較難了，現(xiàn)存的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)在劇烈加速�！币晃还夥�、儲(chǔ)能近十年創(chuàng)業(yè)者告訴36氪，在他看來(lái)，新能源現(xiàn)在是個(gè)火爆的行業(yè)，吸引了很多不屬于這里的熾熱目光。

新能源這張牌桌，場(chǎng)外的想上桌，桌上的不想丟了座位，就算維持不了贏面，也不想輸?shù)锰�難看。但前提是，要懂規(guī)則。

2005年，中國(guó)光伏就已經(jīng)出海全球了，二十年，這個(gè)看似成熟的產(chǎn)業(yè)鏈依然逃離不了低端價(jià)格混戰(zhàn)。這對(duì)門外漢們來(lái)說(shuō)算是個(gè)預(yù)警信號(hào)。

不過(guò)行業(yè)整體的狂卷，并不是完全沒(méi)有好處。上游價(jià)格降低，下游應(yīng)用端采購(gòu)價(jià)隨之降低，毛利率還有所上升。作為小團(tuán)隊(duì)，何瑋2021年成立的創(chuàng)業(yè)公司專注用戶端微電網(wǎng)資產(chǎn)化運(yùn)營(yíng)，2022年?duì)I收不到一百萬(wàn)，2023年整體營(yíng)收已經(jīng)達(dá)到2000萬(wàn)左右。不僅是成本降低的原因，也有前期投下去的資產(chǎn)開(kāi)始變成商業(yè)化訂單的因素，也有行業(yè)風(fēng)口吹過(guò)來(lái)的助力。

一個(gè)有趣的現(xiàn)象是：頭部大廠和三四線小廠卷價(jià)格，細(xì)分領(lǐng)域的小頭部、中腰部企業(yè)反而有更大的空間，去篩選客戶、思考盈利的問(wèn)題。本次受訪新能源企業(yè)中，有超過(guò)六成的企業(yè)告訴36氪，2023年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，即便是處于應(yīng)用早期的氫能企業(yè)，盈利情況也可以算得上樂(lè)觀，好于市場(chǎng)預(yù)期。

 三、2024：冷靜，穩(wěn)住

2023年，與內(nèi)卷產(chǎn)生魔幻反差的是，很多企業(yè)和同行聊的*多的一件事是“補(bǔ)貼什么時(shí)候下來(lái)”。

新能源產(chǎn)業(yè)依賴國(guó)家宏觀政策驅(qū)動(dòng)，政策補(bǔ)貼是企業(yè)收入的重要組成部分，這在行業(yè)內(nèi)部是公開(kāi)的秘密。在全國(guó)各地落地，可以拿更多的補(bǔ)貼。落地的基礎(chǔ)，是與地方政府合作。

“不過(guò)現(xiàn)在政府LP條件也很多的�！币晃缓�州能源上市公司投資人告訴36氪，條件包括但不限于：拿國(guó)資的錢要1-2倍返投，項(xiàng)目要與地方合作落地?cái)U(kuò)產(chǎn)能，落地示范性項(xiàng)目。

在浙江嘉興、湖州，光伏、儲(chǔ)能、新材料已經(jīng)形成了一定的產(chǎn)業(yè)集聚效益。不過(guò)全國(guó)各地都在招商引資，新能源企業(yè)都會(huì)受到追捧，這就導(dǎo)致地方之間競(jìng)爭(zhēng)也激烈起來(lái)，為了滿足招商KPI而搶破頭。

對(duì)地方來(lái)說(shuō)，只需要產(chǎn)業(yè)落地。但是對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)情況要求每一個(gè)決策都要綜合評(píng)判。政府為企業(yè)注入動(dòng)能，發(fā)展勢(shì)能能延續(xù)多久，能不能再轉(zhuǎn)化成動(dòng)能，還要看經(jīng)營(yíng)能力。

“其實(shí)我們*缺的是現(xiàn)金流。”王海峰告訴36氪，總部位于嘉興平湖的鋒源氫能，2023年?duì)I收集中在11月、12月完成，這兩個(gè)月平均每月完成大幾千萬(wàn)營(yíng)收，就已經(jīng)滿足了全年目標(biāo)。

“其實(shí)去年可以做很多訂單，但*終有很多事情不及預(yù)期。比如像我們補(bǔ)貼一直沒(méi)有放下來(lái)，這就是不及預(yù)期的�！�

而受大環(huán)境影響，市場(chǎng)化的VC資金收縮，銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)氫能行業(yè)系統(tǒng)、電堆、重卡估值不了解，導(dǎo)致企業(yè)很難從金融機(jī)構(gòu)拿到錢，如此循環(huán)，現(xiàn)金流始終短缺。另一方面，制氫和加氫站基礎(chǔ)設(shè)施的短缺，也會(huì)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)影響氫能在交通領(lǐng)域的鋪開(kāi)應(yīng)用。

有苦惱和無(wú)奈的也不止是氫能企業(yè)。

“雙碳”推進(jìn)以來(lái)，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)上線交易滿兩周年。但目前除了個(gè)別央企有額度可以交易，市場(chǎng)化企業(yè)還沒(méi)有進(jìn)入到結(jié)算、變現(xiàn)這一步，只能做到碳捕集計(jì)算，積累碳資產(chǎn)。換句話說(shuō)，也就是記錄下來(lái)，換不了錢。碳交易尚未實(shí)現(xiàn)閉環(huán)。

前不久，鈉電*次“上車”，替換鋰電池搭載到汽車上應(yīng)用，但是距離市場(chǎng)化還非常遙遠(yuǎn)。“在我們看來(lái)還非常早期，技術(shù)驗(yàn)證階段還得要個(gè)3年左右，市場(chǎng)化就更遠(yuǎn)�！币晃烩c電池材料從業(yè)人員告訴36氪。

2024年的關(guān)鍵詞，可能是“冷靜”。

站在新能源的宏觀視角看，行業(yè)是“穩(wěn)中向好”的。在沒(méi)有“內(nèi)卷”這個(gè)詞出現(xiàn)之前，這樣的惡戰(zhàn)也存在，只不過(guò)通過(guò)另外的詞來(lái)展現(xiàn)，“激烈競(jìng)爭(zhēng)”或者“惡意競(jìng)爭(zhēng)”。

比完全“內(nèi)卷”好一些的是，新能源的競(jìng)爭(zhēng)留下了一些積極的成果。比如優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)能在未來(lái)多年都存在價(jià)值，比如產(chǎn)業(yè)空心化的全球市場(chǎng)對(duì)中國(guó)制造的依賴，讓中國(guó)新能源產(chǎn)品能夠有穩(wěn)定的買方。

另一方面，我們又注定不能跳脫出企業(yè)個(gè)體來(lái)看待行業(yè)變化，賦予這種宏觀變化一種正義價(jià)值，湮沒(méi)企業(yè)聲音。因?yàn)樗麄儾攀峭苿?dòng)商業(yè)和經(jīng)濟(jì)模式的中堅(jiān)力量，他們是否健康發(fā)展，反映這個(gè)產(chǎn)業(yè)是否健康，是否能給參與者帶來(lái)效益。

36氪接觸到的新能源企業(yè)中，大部分對(duì)產(chǎn)業(yè)抱有信心。

整體上看，盡管每一張牌桌上都在激烈廝殺，但還是比前兩年要好很多。“只要能踏實(shí)做自己的事情，還是能活下去的�！辈恢挂晃粍�(chuàng)業(yè)者這樣認(rèn)為，而且他們預(yù)計(jì)的行業(yè)增長(zhǎng)和盈利的平衡點(diǎn)，基本都在“未來(lái)2-3年”或者2025年。

36氪追問(wèn)這樣的想法是否過(guò)于樂(lè)觀，愛(ài)德曼氫能副總裁表示：“我覺(jué)得2024年氫能這塊會(huì)有革命性的變化。在這之前，終端的拐點(diǎn)應(yīng)該會(huì)到的，然后會(huì)帶動(dòng)下面的市場(chǎng)。2024年充滿希望，充滿信心。我可以非常明確地表達(dá)我的觀點(diǎn)。”

漫長(zhǎng)的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，牽一發(fā)而動(dòng)全身。誰(shuí)來(lái)牽？在未來(lái)一段時(shí)間，牽頭的顯然還是國(guó)家政策；誰(shuí)在動(dòng)？神龍見(jiàn)首不見(jiàn)尾，頭部有限，尾部常變，中間的身體可能才是核心力量來(lái)源。

2024年，相比新能源企業(yè)向陽(yáng)而立的美好畫(huà)面，咬牙殺出一條血路，才更像是他們的內(nèi)心寫(xiě)照。

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